Zähmung des Bären – Persönliche Finanzen – Quora

„Wenn die Zeiten gut sind, ist alles in Ordnung, jeder ist der König seiner eigenen Welt. Es ist die Krise, die Jungen von Männern unterscheidet. “

Ein faszinierendes und einnehmendes Buch des ehemaligen RBI-Gouverneurs Duvuri Subbarao führt uns durch die Zeiten vieler Krisen. Als er den Job des “Druckens von Rupien” antrat, war die Weltwirtschaft in die große Finanzkrise des Jahres 2008 geraten. Während seiner Amtszeit verschlang die zweistellige Inflation die Nation. Als er gerade aussteigen wollte, kam der „Wutanfall“ mit der Fed herein, der das Ende der quantitativen Lockerung anzeigte, durch die die Rupie abstürzte.

Während er uns durch all diese Krisen führt, die er während seiner Amtszeit bewältigt hat, teilt Subbarao im Nachhinein mit, was er anders hätte tun können. Dabei erklärte er den Trugschluss des Torhüters. Nachdem ich diese Irrationalität bereits in Kahnemans „Schnell und langsam denken“ gelesen hatte, wurde mir sofort klar, wie selbst die kleinste unserer Irrationalitäten die größten Entscheidungen beeinflussen können.

In vielen Fällen hätte die Nation davon profitieren können, wenn die RBI nichts getan hätte. Einfach nichts, halt den Status Quo. Statistisch gesehen hat ein Torhüter mehr Chancen, ein Tor zu stoppen, indem er auf dem Platz bleibt, als in eine der beiden Richtungen zu springen. Er wäre jedoch viel verspottet, wenn er sich „nicht bewegen“ und das Tor einlassen würde, im Vergleich zu einem Springen in beide Richtungen und einem Zugeständnis. Auch die RBI befand sich mitten in einer Krise unter intensiver öffentlicher und medialer Kontrolle und musste sich „zum Schlechten wenden“, obwohl sie wusste, dass es besser wäre, nichts zu tun.

Ein Torhüter und ein Gouverneur der Zentralbank sind anfällig für diese Irrationalität, da sie im Rampenlicht stehen und von Millionen beobachtet werden. Sie und ich sind es jedoch nicht und dennoch geben wir dem nach.

Beary freut sich, Sie kennenzulernen

In meinem vorherigen Beitrag über persönliche Finanzen (Der Bulle, der Bär und der Hässliche) hatte ich darüber geschrieben, wie wichtig es ist, kopfüber in die Märkte einzutauchen. Angesichts der Turbulenzen auf den Märkten in den letzten Wochen ist es wichtig zu wissen, was zu tun ist, wenn die Dinge in Richtung Süden gehen.

Dies ist die Lagerhistorie von Amazon. Jeff Bezos ist derzeit der reichste Mann der Welt, selbst nachdem Trump seine Aktien gehämmert hat, und es ist nicht schwer zu verstehen, warum. Wenn Sie jedoch die Aktienhistorie sehen, werden Sie sehen, dass die Aktie mehr als 10 Jahre lang einfach nichts getan hat! Stellen Sie sich vor, Sie halten eine Aktie für eine Aktie und erzielen weniger Rendite als die risikofreien Anleihen. Und doch hätte sich Geduld für diesen Schmerz bezahlt gemacht, als die Aktie von den 30er Jahren im Jahr 2006 auf 1500 im Jahr 2018 stieg. 500 Mal. Ähnlich ist die Geschichte von Reliance.

Natürlich ist dies alles im Nachhinein. Ich hätte unmöglich wissen können, dass die Aktie aus durchschnittlichen Aktionären Millionäre machen wird. Was diese Aktionäre jedoch taten, war, die Aktie auch in Zeiten großer Höhen und Tiefen zu halten.

Der naheliegendste Rat, den die Leute geben, ist, zu kaufen, wenn die Märkte fallen. Es ist am schwierigsten zu implementieren, da wir bei fallendem Markt nicht wissen, wann der Fall aufhören wird!

In einem fallenden Markt gibt es hauptsächlich zwei Dinge zu tun. Eine besteht darin, die Aktien zu halten, die Sie mit der Absicht gekauft haben, langfristig zu handeln. Wenn Sie ein Unternehmen halten, weil es Marktführer in seinen Produkten ist, ist es nicht sinnvoll, es über eine Korrektur von 3-4% zu verkaufen. Erstens entstehen Ihnen Transaktionskosten für den Verkauf, und zweitens kann niemand jemals einen perfekten Boden finden, um wieder in eine gute Aktie einzusteigen. Je mehr Sie tun, desto wahrscheinlicher ist es, dass Sie verlieren. Also nichts tun!

Zweitens ist gestaffelt zu kaufen. Angenommen, Sie haben etwa 20.000 Bargeld, das Sie bereit sind, in die Märkte zu investieren. Die Märkte fallen und Sie sind versucht, alles zu nutzen. Wenn Ihr Glück nicht wirklich gut ist, werden die Märkte noch einige Zeit sinken, nachdem Sie Ihren Bargeldvorrat aufgebraucht haben. Und wenn Sie wirklich Pech haben, haben Sie möglicherweise gleich zu Beginn eines langen Abwärtstrends investiert. Es ist also immer besser, die Kriegskasse zu spalten und in Etappen zu investieren.

Ironischerweise ist ein Bärenmarkt der beste Freund der Bullen, denn es ist der beste Zeitpunkt zum Kaufen. Sei es schwarz, polar oder grizzly, wenn Sie die richtige Einstellung haben, können Sie jeden von ihnen zähmen.